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    特別提醒:到了該重視電解鋁板塊的時候了?預計年底鋁價有望突破25000

    2021/8/30 9:30:09 人評論 次瀏覽 分類:國內鋁業動態

    淡季不淡,產業處于強烈去庫存:全社會庫存74萬噸,是2016年以來的同期低點,并且是處于7、8月下游需求單季,并且疊加了14萬噸國儲拋儲及進口大幅增長情況下,表明國內需求端的超預期。9月中左右,電解鋁將迎來年度需求季節旺季,屆時庫存可能會出現大幅的下降,不排除創同期歷史低點。


    能耗雙控的強約束及西南缺電,停產產能持續擴大,新建產能存不確定性:發改委公布各省能耗雙控情況,上半年完成不理想,電解鋁大省普遍未完成目標,下半年減排壓力加大,未來高耗能產業下半年產量將縮減;西南干旱導致豐水期來水低于預期,并且10月左右進入枯水期,云南、廣西停產產能預計難以恢復,同時導致新建產能存在巨大不確定性。

     

    電解鋁進入供給側改革后周期,雙碳政策重塑產業格局:電解鋁行業進入供給側改革后周期,雙碳政策重塑產業格局,電解鋁正式進入高盈利周期,并且我們判斷將長時間維持。

     

    20000元/噸的電解鋁價格沒有反應下半年的供需格局:我們判斷考慮到需求旺季來臨、冬季環保限產、能耗雙控及缺電等因素,下半年電解鋁將迎來50萬噸左右的缺口,目前2萬/噸的價格沒有反應下半年的緊缺,年底預計電解鋁價格有望突破2.5萬/噸。


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    來源:思維紀要社  作者:興證金屬.邱祖學團隊

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